Formando uma densa touceira que pode chegar até 4 m de altura, apresenta longos pecíolos que sustentam folhas verde-claras de até 80 cm de largura, a Chapéu-do-panamá é considerada uma planta de fácil cultivo.
Sua inflorescência não tem grande apelo ornamental, seu fruto de polpa vermelha e bem adocicada também não é muito apreciado.
Aprecia solo rico em matéria orgânica e mantido úmido, não suporta regiões onde o inverno costuma ser intenso. Sua propagação se faz pela divisão da planta ou por sementes.
Não é uma verdadeira palma. Suas folhas são diferentes das folhas das palmeiras verdadeiras e, ao contrário das palmeiras verdadeiras, não desenvolveu um tronco arborizado.
Suas flores femininas (que amadurecem primeiro) têm grandes estigmas , e suas flores masculinas (que amadurecem mais tarde) têm um monte de pólen. Eles se reproduzem vegetativamente , porque não produzem sementes viáveis.
As fibras macias, flexíveis e duráveis são usadas para tecer chapéus Panamá e outros itens.
A Chapéu-do-panamá é uma planta de destaque quando cultivada em jardins em sol pleno, seu preço é considerado baixo e pode ser adquirido em viveiros de mudas ou no Ceasa (Rio de Janeiro).